Grand Hôtel Médicis La Bourboule

Opportunité de l'investissement :

Le Grand Hôtel Médicis, à La Bourboule (63150), fait l’objet d’une rénovation complète et d’un repositionnement sous l’enseigne Best Western Plus.

L’immeuble, édifié sur une emprise cadastrale d’environ 251 m² (parcelle AE n°9) et développé sur cinq niveaux (sous-sol, RDC, étages), représente une surface utile estimative d’environ 1 300 à 1 500 m². Il comptera 75 chambres entièrement modernisées ainsi que des espaces communs reconfigurés (réception, circulations, restauration, back-of-house) pour aligner l’expérience client sur les standards de la marque.

Les travaux déjà engagés portent à la fois sur la remise à niveau technique, la mise en conformité ERP/sécurité et le rafraîchissement intégral des chambres et des parties communes, avec une ouverture commerciale visée en avril 2026 et une montée en puissance progressive.

À date, l’actif est valorisé autour de 7,8 M€ une fois rénové et exploité.

Le financement initialement projeté sur 24 mois peut s'étendre jusqu'à 36 mois, avec une possibilité de remboursement anticipé. Au delà de 24 mois, le taux d'intérêt pour les investisseurs passera à 10,5%/an.

Informations accessibles après inscription.

Localisation

Situé au cœur du massif du Sancy dans le Puy-de-Dôme, La Bourboule est une station thermale historique, recherchée pour les cures respiratoires et, plus largement, pour un tourisme “nature” familial en croissance. L’hôtel bénéficie d’une adresse centrale, à proximité du centre thermal, du Parc Fenestre et des commerces.

L’environnement conjugue fréquentation de curistes, séjours week-end et vacances scolaires, tout en souffrant d’un déficit relatif d’hôtels modernisés dans cette catégorie.

Le positionnement Best Western Plus vise précisément à capter cette demande avec une offre standardisée, lisible et distribuée via les canaux de la marque.

Structure financière

L’objectif du financement est de permettre la finalisation du chantier et la mise aux normes Best Western Plus, avec ouverture commerciale prévue en avril 2026.

Le coût global de l’opération s’élève à 4 310 000 €, intégrant :

- 310 000 € correspondant à l’acquisition du bâtiment,

- 21 000 € de frais de notaire,

- 3 369 000 € de travaux et aménagements (gros œuvre, second œuvre, finitions, équipements, mobilier, signalétique et mise aux normes),

- 610 000 € de frais financiers et frais divers liés à la structuration.

Informations accessibles après inscription.

Aucun financement bancaire n’a été sollicité sur cette opération, ce qui renforce la position de rang et la protection des investisseurs obligataires.

La collecte Bricks, d’un montant total de 3 110 000 €, vient compléter l’équilibre financier du projet.

Cette somme sera intégralement affectée aux travaux, selon la ventilation suivante issue du plan prévisionnel validé par l’émetteur :

- Travaux de gros œuvre et second œuvre : 1 150 000 € (structure, étanchéité, façades, menuiseries, plomberie, électricité, cloisons, sols, peintures)

- Mise aux normes sécurité, incendie, accessibilité ERP : 220 000 €

- Rénovation des chambres et couloirs (75 clés) : 1 050 000 €

- Rénovation des espaces communs (lobby, restaurant, cuisine, circulations) : 410 000 €

- Équipements FF&E / OS&E, mobilier, signalétique Best Western Plus : 230 000 €

- Honoraires de maîtrise d’œuvre, AMO et frais techniques : 50 000 €

- Autres...

Les décaissements des fonds collectés seront réalisés au fil de l’avancement, selon les jalons de chantier validés et sur présentation de factures et de photos par l’émetteur, conformément aux procédures de séquestre et de contrôle Bricks.

Sur le plan de l’exploitation, le business plan hôtelier prévoit un chiffre d’affaires annuel de 2,9 M€ en année 2 et 3,3 M€ en année 3, pour un EBITDA prévisionnel de 921 000 € dès la deuxième année d’exploitation.

La charge financière annuelle liée au présent emprunt est estimée à 311 000 €, permettant de dégager une marge nette après frais financiers d’environ 610 000 € par an, traduisant une forte capacité de remboursement et une exploitation pérenne à long terme.

La valorisation actuelle du Grand Médicis est estimée à 7,8 M€, conférant à l’opération un ratio LTV (Loan-to-Value) de 40 %.

Cette marge de sécurité, associée à une fiducie sur la SCI détentrice des murs et au nantissement des parts de la société exploitante, positionne le financement dans un cadre de risque sécurisé.

Garanties pour les investisseurs

Fiducie

Informations accessibles après inscription.

La fiducie-sûreté sera régie par les dispositions des articles 2011 et suivants du Code civil, et aura pour objet de transférer à titre fiduciaire lesdites parts sociales au profit du fiduciaire désigné représentant la masse des obligataires, jusqu’à complet paiement du principal et des intérêts.

Les frais de fiducie sont supporté par l'émetteur en facturation directe avec le fiduciaire.

Nantissement de titre

Informations accessibles après inscription.

Vue sur le compte bancaire principal

Obligation de resynchroniser régulièrement en cas de déconnexion.

Séquestre de fonds

12 mois d'intérêts seront conservés en séquestre pour assurer les premiers paiements des intérêts.

Caution personnelle et solidaire

Informations accessibles après inscription.

Les cautionnements solidaires sont signés sous seing privé directement depuis la plateforme Bricks en signature électronique et ne seront pas effectués chez notaire.

Engagement de réalisation de travaux

La somme de 2 100 000 € sera séquestrée pour la réalisation des travaux et décaissée sur la base de factures et de photos de l'avancée de la réalisation des travaux.